Wynik finansowy w roku obrotowym 2019/20

Rok obrotowy 2019/20, ze wzrostem obrotu w wysokości 4,8 procent, przebiegł bardzo pozytywnie dla grupy kapitałowej EOS. Wynik brutto ponownie uplasował się wyraźnie powyżej znakomitego poziomu z roku ubiegłego. Wielkość inwestycji w zakup wierzytelności, wynosząca 651,3 milionów euro, w porównaniu do roku poprzedniego (668,4 milionów euro) lekko spadła, z perspektywy całej Grupy EOS porusza się jednak wciąż na stale wysokim poziomie. Istotnymi motorami tego pozytywnego trendu były: wzrost wyniku wskutek bardzo silnego rozwoju działalności w Europie Wschodniej oraz duże inwestycje w zabezpieczone i niezabezpieczone wierzytelności, a także wyraźny nacisk na rozwój cyfryzacji.

Regionem o najwyższych obrotach nadal pozostają Niemcy. Spadek w porównaniu z rokiem ubiegłym wynika przede wszystkim ze sprzedaży spółki EOS Health Honorarmanagement AG. Na silnie konkurencyjnym rynku niemieckim Grupie EOS udało się pozyskać dla siebie kilka znaczących zakupów wierzytelności i podwyższyć wolumen inwestycji w porównaniu do roku ubiegłego. Dzięki temu, że EOS konsekwentnie podążał za swoją strategią dywersyfikacji ryzyka na istniejących rynkach, udało się jeszcze podwyższyć udziały w obrotach przede wszystkim w Europie Wschodniej i Zachodniej. Szczególnie silny wzrost obrotów o 31,3 procent osiągnęły spółki EOS w Europie Wschodniej. Zasadniczy udział w nich miały wyraźnie wyższe obroty z zakupu wierzytelności w szczególności w Rosji i Polsce, ale również w Chorwacji i na Węgrzech. Także Europa Zachodnia odnotowała bardzo zadowalający trend działalności operacyjnej - przede wszystkim w Belgii, Francji i Austrii. Region zamknął rok obrotowy w sumie wzrostem obrotów w porównaniu do roku ubiegłego o 5 procent - podobnie jak spółki w Ameryce Północnej.

Skonsolidowane przychody EOS Group za rok budżetowy 2019/20 według poszczególnych regionów:

	Zmiany w stosunku do roku ubiegłego	2019/20	2018/19
	%	TEUR	TEUR
Niemcy	-11,08	303.335	341.128
Europa Zachodnia	+5,02	231.975	220.885
Europa Wschodnia	+31,28	266.741	203.188
Ameryka Północna	+5,33	51.039	48.456
Grupa kapitałowa EOS	+4,85	853.090	813.657

Także pod względem wyniku końcowego rok obrotowy 2019/20 był pomyślny: grupa kapitałowa EOS zaksięgowała zysk netto w wysokości 269,9 milionów euro - oznacza to wzrost o 15,2 procent.

Pomimo sprzedaży dwóch spółek w roku 2018/19, przychody ze sprzedaży w analizowanym roku obrotowym wzrosły o 4,8 procent lub bardzo dobre 39.433 tysięcy euro. EBITDA rósł jeszcze mocniej niż przychody ze sprzedaży, jednak w porównaniu do roku ubiegłego zyskał na zastosowaniu po raz pierwszy standardu IFRS 16 (przeksięgowanie kosztów leasingu). Porównywalne z rokiem ubiegłym EBT (+13,0 procent) i zysk netto (+15,2 procent) wzrosły wyraźnie ponadproporcjonalnie w stosunku do obrotów. W obu okresach na wynik wpłynęły nadzwyczajne przychody ze sprzedaży spółek zależnych, które są wykazywane w wyniku finansowym.

	2019/20	2018/19
	TEUR	TEUR
Przychody netto ze sprzedaży	853.090	813.657
Suma przychodów operacyjnych	869.054	834.537
Wynik przed odliczeniem odsetek, podatków i odpis aktualizujących (EBITDA)	343.427	283.587
Wynik przed opodatkowaniem (EBT)	305.695	270.501
Dochód netto	269.892	234.194

Łączny majątek grupy kapitałowej EOS spadł o 0,5 procent w porównaniu do roku ubiegłego do kwoty 2,2 miliardów euro. Za ten spadek poza intensyfikacją zarządzania kapitałem obrotowym odpowiada przede wszystkim sprzedaż spółki EOS Health Honorarmanagement AG. Przeciwnie działał wciąż intensywny zakup zabezpieczonych i niezabezpieczonych portfeli wierzytelności. Ich wartość księgowa wzrosła w minionym roku obrotowym o całe 200 milionów euro do kwoty 1,83 miliardów euro. Suma bilansowa w 83,3 procent składa się z nabytych wierzytelności i nieruchomości w zapasach. Doszły do tego celowe wysokie inwestycje w przyszłościowe systemy inkasa oraz w korzystanie z zaawansowanych narzędzi analitycznych oraz prawa użytkowania wykazane po raz pierwszy po stronie aktywów zgodnie z IFRS 16.

	29.02.2020		28.02.2019
	TEUR	%	TEUR	%
Aktywa trwałe	263.548	12,0	217.650	9,8
Nabyte wierzytelności i nieruchomości w zapasach*	1.834.308	83,3	1.610.358	72,7
Wierzytelności	22.002	1,0	212.306	9,6
Środki płynne	43.286	2,0	49.309	2,2
Pozostałe aktywa	39.684	1,8	124.663	5,6
Suma aktywów	2.202.828	100,0	2.214.285	100,0

 

*Zawierają inwestycje portfelowe, które ze względu na układ sprawozdania są wykazywane jako należność z tytułu pożyczek (prezentacja gospodarcza).

Sprzedaż spółki EOS Health Honorarmanagement AG w minionym roku obrotowym wywarła wpływ na całkowite finansowanie grupy kapitałowej EOS. Kapitał własny EOS mogła ponownie podwyższyć poprzez tezauryzację zysku roku ubiegłego oraz emisję praw do udziału w zyskach. Udział kapitału własnego wzrósł o prawie 5 procent do 33,5 procent, co jak na usługodawcę finansowego stanowi porównywalnie wysoki poziom. Z wysoce dodatnich wolnych przepływów pieniężnych można było zmniejszyć refinansowanie wobec instytucji kredytowych i wspólnika tak, że ich udział w finansowaniu ze środków obcych w stosunku do roku ubiegłego obniżył się o 5,9 procent.

	29.02.2020		28.02.2019
	TEUR	%	TEUR	%
Kapitał własny	737.220	33,5	634.430	28,7
Rezerwy	105.510	4,8	85.923	3,9
Zobowiązania wobec instytucji kredytowych	222.839	10,1	257.317	11,6
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych	925.484	42,0	1.027.028	46,4
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	46.177	2,1	38.397	1,7
Pozostałe zobowiązania	165.598	7,5	171.189	7,7
Łączne finansowanie	2.202.828	100,0	2.214.285	100,0